Durante periodos de inflación, resulta crucial centrarse en el ahorro. En este artículo, discutiremos si es beneficioso optar por el ahorro en Unidades de Fomento (UF) o no.

¿Es conveniente ahorrar en UF?

El ahorro representa un principio básico que todos debemos incorporar en nuestra vida financiera. Por lo tanto, resulta esencial entender las distintas opciones de monedas disponibles para el ahorro. En el contexto chileno, las dos principales alternativas son:

1. Pesos: Si decides ahorrar en pesos, es crucial considerar el plazo de tu ahorro, ya que en muchas ocasiones podrías necesitar el dinero antes del período acordado.

2. Unidades de Fomento (UF): Optar por el ahorro en UF se recomienda, en su mayoría, para depósitos que superen los 12 meses, a través de un formato de depósito a plazo fijo. Otra opción es elegir un fondo mutuo en UF, pensando siempre en una inversión a corto o mediano plazo (3 meses suele ser el plazo mínimo que la mayoría de las instituciones bancarias acepta para un depósito en UF).

Después de abordar estas consideraciones, te invitamos a conocer más sobre qué es la UF.

¿Qué es la UF?

La Unidad de Fomento (UF) es una unidad monetaria no física de Chile que se utiliza para ajustar transacciones comerciales, registros contables y operaciones bancarias de acuerdo a la tasa de inflación. Esta unidad de medida se estableció en 1967 durante la presidencia de Eduardo Frei Montalva y opera como una unidad de revalorización que se actualiza en consonancia con la inflación.

Dicho esto, ahora podemos responder la pregunta inicial:

¿Es recomendable ahorrar en UF?

Antes de responder a esta pregunta, es importante tener en cuenta que actualmente, el Banco Estado de Chile y Coopeuch ofrecen una alternativa para hacer frente al aumento en las tasas de interés a través de cuentas de ahorro en UF. Por ejemplo, la cuenta de ahorro en UF ofrece una tasa de interés del 0,17% anual, con el propósito de preservar el valor del dinero a lo largo del tiempo, según lo señalado por el gerente de producto del Banco.

Esta iniciativa busca permitir a clientes y no clientes ahorrar y protegerse contra la inflación y el aumento en las tasas de interés, especialmente en un contexto donde aún se experimentan las repercusiones económicas de la pandemia por el Covid-19.

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Ahorro en UF en Banco Itaú

Este banco ofrece la posibilidad de invertir en instrumentos de deuda nacional o internacional a corto, mediano o largo plazo en UF. En esta ocasión, nos enfocaremos en su cuenta de ahorro en UF. Es esencial destacar que esta cuenta funciona más como un fondo en UF con un máximo de 10 días de plazo y un nivel de riesgo muy bajo, aunque no se clasifica estrictamente como una cuenta de ahorro en UF.

Ahorro en UF de Santander

En este caso, el mecanismo es similar al del Banco Itaú: se trata de un Fondo Mutuo Estructurado. Esta alternativa de inversión invierte principalmente en instrumentos de deuda denominados en Unidad de Fomento emitidos por entidades nacionales. Su objetivo es obtener un rendimiento superior a la inflación, lo que implica una rentabilidad real positiva.

El Fondo se esfuerza por ofrecer una rentabilidad no garantizada, basada en la variación de la UF, además de un rendimiento adicional estimado entre el 2% y el 5%.

En relación al ahorro en UF, hay diversas opiniones, incluyendo la del economista y socio de PFK Chile, Héctor Osorio, quien afirma: "Cuando se habla de una cuenta en Unidades de Fomento (UF), se está indicando que se garantiza un mínimo y, a partir de ese mínimo, se espera una rentabilidad". ¿Es conveniente esta cuenta? "Eventualmente sí", pero es fundamental que las personas que opten por ella comprendan el instrumento que están adquiriendo.

Otra alternativa similar a la que está implementando el Banco Estado es la que se encuentra en algunos fondos mutuos. Un ejemplo de ello es el lanzamiento del nuevo fondo mutuo "Estructura UF" de Bice Inversiones, que tiene como objetivo proporcionar un rendimiento que permita a los clientes protegerse de la volatilidad de la UF y está diseñado para inversionistas que mantengan sus inversiones durante los 24 meses del período.

Al decidir entre ahorrar en Unidades de Fomento (UF) o en pesos, resulta esencial evaluar el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Cuando se anticipan incrementos en el IPC, la UF tiende a aumentar su valor, por lo que podría ser más conveniente optar por el ahorro en pesos en tales circunstancias.

¿Qué implica esto?

Si se decide invertir en UF en un escenario como este, y se agrega la posibilidad de inflación, es probable que no se alcance la misma rentabilidad que se obtendría con un depósito en pesos.

Sin embargo, algunos expertos consideran que para plazos de ahorro superiores a 12 meses, la opción óptima actualmente es el ahorro en UF. Para plazos más cortos, sugieren invertir en fondos mutuos a mediano y largo plazo con activos denominados en UF, especialmente si se anticipa un IPC superior al 3,5% anual y una mayor estabilidad en la inflación mensual.

Por lo tanto, en muchos casos, resulta conveniente ahorrar en UF para enfrentar la inflación y los aumentos en las tasas de interés. Además, de acuerdo con varias opiniones, se recomienda hacerlo a través de la nueva cuenta de ahorro premium de BancoEstado en UF, que presenta las siguientes ventajas:

- No tiene costo de mantenimiento.
- Si no se efectúan retiros ni transferencias desde la cuenta de ahorro, el banco premia al usuario con una tasa de interés adicional y gradual, que se acumula anualmente hasta por un máximo de 3 periodos consecutivos.
- La cuenta ofrece intereses y ajustes anuales por ahorros mantenidos durante 90 días o más.
- Los usuarios pueden solicitar una tarjeta de cajero automático de forma gratuita en cualquier sucursal del banco, entre otros beneficios.

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