A lo largo de la historia, numerosos inversores han empleado la estrategia de invertir en oro para salvaguardar sus activos y ampliar su diversificación de cartera. Si te encuentras en Chile y tienes interés en adentrarte en esta forma de inversión, quizás te plantees cómo dar tus primeros pasos en la inversión en oro.

No obstante, antes de hacerlo, es fundamental adquirir un entendimiento de algunos conceptos esenciales. En este sentido, exploraremos la historia del oro, sus aplicaciones, los países que lo producen y aquellos que cuentan con las mayores reservas de este metal precioso.

Historia del oro

El oro ha sido apreciado por las civilizaciones humanas a lo largo de la historia debido a su escasez y su deslumbrante brillo. Los primeros registros de su empleo como medio de intercambio se remontan a alrededor del año 600 a.C., cuando los monarcas lidios, en lo que hoy conocemos como Turquía, comenzaron a acuñar monedas de oro.

A partir de entonces, el oro ha desempeñado un papel fundamental en la economía mundial, desempeñando múltiples funciones, tales como servir como reserva de valor, medio de intercambio y estándar monetario.

¿Qué fue el Patrón Oro?

En el siglo XIX, se introdujo el patrón oro, el cual vinculaba el valor de la moneda de un país a una cantidad específica de oro.

El patrón oro desempeñó un papel especialmente crucial durante la denominada "época dorada" de descubrimientos y avances en la economía mundial, por diversas razones:

1. Estabilidad y confianza: El patrón oro estableció un sistema monetario en el que las monedas estaban respaldadas por oro y podían ser cambiadas por una cantidad fija de este metal precioso. Esto brindaba estabilidad y confianza en el valor de las monedas, ya que estaban respaldadas por un activo tangible y limitado como el oro.

2. Facilitación del comercio internacional: El patrón oro simplificó el comercio internacional al proporcionar una referencia común de valor. Las naciones podían emplear el oro como medio de intercambio y liquidación de deudas entre sí, lo que fomentaba el comercio y promovía la inversión extranjera.

3. Control de la inflación: Bajo el patrón oro, la cantidad de dinero en circulación estaba respaldada por las reservas de oro de un país. Esto limitaba la capacidad de los gobiernos de imprimir dinero de manera indiscriminada, lo que contribuía a controlar la inflación y mantener la estabilidad de los precios.

4. Disciplina fiscal y financiera: El patrón oro requería que los países mantuvieran sus reservas de oro en proporción a la cantidad de moneda en circulación. Esto fomentaba una mayor disciplina fiscal y financiera por parte de los gobiernos, ya que no podían expandir su oferta monetaria sin contar con suficientes reservas de oro para respaldarla.

5. Estímulo de la inversión y la innovación: Durante la "época dorada", el patrón oro proporcionó un marco estable y predecible para la inversión y el crecimiento económico. La confianza en el valor del oro y la estabilidad monetaria incentivaron la inversión en nuevos proyectos, la innovación tecnológica y el desarrollo económico en general.

Con el tiempo, a medida que los países abandonaron gradualmente el patrón oro en el siglo XX, se adoptaron otros sistemas monetarios que ofrecían una mayor flexibilidad y adaptabilidad a las cambiantes necesidades económicas. Esto ha llevado a la prevalencia del dinero fiduciario, es decir, el dinero emitido por decreto, con las implicaciones que ello conlleva en los procesos de crisis económica experimentados en los últimos años.

Usos del oro

El oro tiene diversas aplicaciones en la vida cotidiana y en la industria, entre las cuales destacan:

1. Fabricación de joyas.
2. Como reserva de valor, aunque ya no se considera estándar oficial en muchos países.
3. En la creación de láminas extremadamente delgadas para propósitos artísticos, decorativos e incluso culinarios.
4. En implantes médicos.
5. Para la protección de contactos eléctricos debido a su buena conductividad y resistencia a la corrosión.
6. En nanotecnología, en forma de coloides, tintas, soluciones y polvos.
7. En implantes dentales.
8. En la fabricación de equipos electrónicos y chips al permitir la creación de alambres extremadamente delicados.
9. Como catalizador en la investigación industrial y de laboratorio.

¿Cuáles son los principales países productores de Oro?

China ocupa actualmente el primer puesto como mayor productor de oro a nivel global, seguido de Australia y Rusia. Otros países destacados en esta categoría abarcan a Estados Unidos, Canadá, Perú y Sudáfrica. En América Latina, además de Perú, México y Brasil son significativos en la producción de este metal precioso.

Aunque Chile no se encuentra entre los principales productores de oro, cuenta con una industria minera de oro estable y destaca como uno de los líderes mundiales en la extracción de cobre.

Los diez mayores productores de oro en el mundo son:

1. China
2. Rusia
3. Australia
4. Canadá
5. Estados Unidos
6. Ghana
7. Perú
8. México
9. Indonesia
10. Sudáfrica

¿Cuáles países poseen las Mayores Reservas de Oro?

En lo que respecta a las reservas de oro, las mayores cantidades se encuentran en manos de los bancos centrales y organizaciones internacionales.

De acuerdo con datos proporcionados por el Consejo Mundial del Oro en 2021, los países con las mayores reservas de oro eran Estados Unidos, Alemania, Italia, Francia y Rusia. Estas reservas de oro en poder de un país pueden servir como respaldo para su moneda y también pueden emplearse en momentos de crisis económica.

Los países con las mayores reservas de oro a nivel mundial son:

1. Estados Unidos
2. Alemania
3. Italia
4. Francia
5. Rusia
6. China
7. Suiza
8. Japón
9. India
10. Países Bajos

¿Están las monedas respaldadas en oro?

Actualmente, ninguna moneda cuenta con respaldo en oro. No obstante, en el pasado, varios países utilizaron este respaldo.

El patrón oro fue un sistema monetario en el que el valor de la moneda de un país, como el dólar estadounidense o la libra esterlina, estaba vinculado al valor de una cantidad específica de oro.

¿Cuál es el stock to flow del oro?

El Stock-to-Flow (S2F) es un parámetro utilizado para calcular la abundancia de un activo o recurso. Se calcula dividiendo la cantidad en circulación del recurso o activo entre su producción anual.

Si el Stock-to-Flow resultante es alto, indica que el recurso o activo es escaso. En otras palabras, a medida que un recurso se vuelve más escaso, tiende a aumentar su valor a largo plazo.

Actualmente, se estima que hay aproximadamente 205,000 toneladas de oro en circulación en el mundo, y la producción anual de oro es de alrededor de 3,000 toneladas.

Stock-to-flow = 205,000 / 3,000 = 68.3

Esto significa que se necesitarían un poco más de 68 años para adquirir la cantidad de oro que actualmente circula.

¿Cómo se establece el precio del oro?

El precio del oro es determinado por los mercados y, por lo tanto, cambia diariamente a medida que se efectúan transacciones entre compradores y vendedores. Desde 1919, la Bolsa de Valores de Londres fija su cotización diaria (fixing), estableciendo el precio de referencia dos veces al día (a las 10:30 y a las 15:00 hora local).

La fijación de Londres es el punto de referencia para la compra y venta de este metal precioso y es el precio de equilibrio del que se deriva la cotización del oro en los mercados financieros internacionales. Además, es el parámetro utilizado por los compradores de oro.

¿Qué tipos de oro existen?

El oro se mide en quilates, una unidad dividida en 24 partes, que indica el porcentaje de oro en una pieza. El oro puro es de 24 quilates, lo que significa que las 24 partes son de oro. Los tipos de oro disponibles, según la cantidad de quilates, son los siguientes:

- 24K: El oro de 24K es 100% puro, sin trazas de otros metales. Es la forma más pura de oro disponible.
- 22K: El oro de 22K consta de 22 partes de oro de las 24, lo que equivale al 91,7% de oro. El 8% restante se compone de una mezcla de otras aleaciones.
- 18K: El oro de 18K es una aleación que contiene 18 partes de oro, lo que representa el 75% de oro puro, mezclado con un 25% de otros metales como plata, cobre, etc.
- 14K: El oro de 14K se compone de 14 partes de oro, equivalente al 58,3% de oro puro, junto con un 41,7% de otros metales.
- 10K: El oro de 10K se refiere a una aleación de oro que contiene 10 partes de oro o al menos un 41,7% de oro, con el resto compuesto por otras aleaciones.

¿Cuál es el oro de mejor calidad?

El oro de 24 quilates es el de mejor calidad, ya que es 100% puro y no contiene ningún otro metal, lo que lo convierte en la forma más pura y de mayor calidad de oro disponible.

¿Qué es y qué peso tiene un lingote de oro?
Un lingote de oro es un bloque estándar de oro con una pureza mínima del 99,5%. Existen diversos tamaños de lingotes de oro, desde lingotes de 400 oz hasta lingotes de 250 g. Esta variedad de pesos y tamaños permite adaptarse a diferentes niveles de inversión.

El lingote de oro más común es la barra de 1 onza troy, que equivale a 31,1035 gramos o 1,097 onzas regulares (también conocida como onza avoirdupois). Esta opción es la más popular entre los inversores y generalmente la más líquida.

¿Cómo invertir en oro en Chile?

Si estás considerando invertir en oro desde Chile, tienes diversas opciones disponibles. Aquí te presento varias formas de hacerlo:

1. Oro Físico: En Chile, en la Bolsa de Comercio de Santiago, se pueden adquirir monedas de oro de diferentes denominaciones, como monedas de 500 pesos oro (101 gramos), de 200 pesos oro (40 gramos), de 100 pesos oro (20 gramos), de 50 pesos oro (10 gramos) y de 20 pesos oro (4 gramos). Es importante tener cuidado al manipular las monedas de oro, ya que su valor puede verse afectado por daños cosméticos.

2. Certificados de Depósito de Oro: Algunos bancos y empresas financieras ofrecen certificados respaldados por oro. Estos certificados representan la propiedad de una cantidad específica de oro y permiten a los inversores beneficiarse de las fluctuaciones del precio del oro sin necesidad de poseerlo físicamente.

3. Acciones mineras de oro: Puedes invertir en compañías mineras que extraen oro en lugar de invertir en el oro mismo. Las acciones de estas empresas tienden a aumentar cuando los precios del oro suben, ya que esto incrementa el valor del inventario de oro de la empresa.

4. Empresas de Royalties de Oro: Un contrato de regalía de oro otorga a una empresa el derecho a una parte de la producción o ingresos de oro a cambio de un pago por adelantado. Invertir en empresas de regalías de oro es una forma de participar en la financiación de empresas mineras.

5. ETFs de Oro: Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de oro te permiten invertir en oro sin poseerlo físicamente. Algunos ETFs siguen los movimientos de precio del oro físico, mientras que otros pueden incluir acciones de mineras de oro o derivados respaldados por oro.

6. Fondos Mutuos de Oro: Invertir en fondos mutuos de oro implica poseer acciones en múltiples activos relacionados con el oro, como empresas mineras o procesadoras de oro. No se posee oro físico ni acciones individuales.

7. Futuros y Opciones sobre Oro: Los futuros te permiten negociar el precio del oro en los mercados de futuros. Los principales mercados de futuros están en Nueva York. Puedes negociar contratos de diferentes tamaños. Las opciones también son una alternativa.

8. CFDs sobre Oro: Los Contratos por Diferencia (CFDs) son similares a los futuros, pero permiten negociar en contratos más pequeños, lo que puede ser más adecuado para inversores individuales.

Estas son las diversas maneras en que puedes invertir en oro desde Chile, cada una con sus propias ventajas y consideraciones. Asegúrate de investigar y comprender las opciones antes de tomar una decisión de inversión.

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