Cómo Invertir en el S&P500 desde Colombia [Actualizado 2023]

El índice bursátil más reconocido globalmente es el S&P 500. En este escrito, discutiremos sus atributos, composición, elementos constituyentes, la geografía de sus ingresos, el panorama de sus rendimientos y, de manera crucial, las vías disponibles para invertir en el mismo.

Atributos del S&P 500

El S&P 500 representa un índice de acciones que rastrea a las 500 empresas con la mayor capitalización en los Estados Unidos. No todas las empresas de gran capitalización forman parte del S&P 500, ya que se deben cumplir diversos requisitos para su inclusión:

1. Tener una capitalización de mercado superior a 13 mil millones de dólares.
2. Estar listada en un mercado estadounidense y no cotizar en mercados OTC.
3. La mayoría de las acciones en circulación deben estar en manos de inversionistas públicos en lugar de insiders.
4. Mantener una cotización en los mercados durante al menos un año.
5. Registrar ganancias positivas en cuatro trimestres consecutivos.
6. Al menos el 50% de los activos fijos y las ventas deben ubicarse en Estados Unidos.
7. El precio de sus acciones debe ser mayor a 1 dólar.

La capitalización de mercado se calcula multiplicando el precio de la acción por la cantidad de acciones en circulación. Hasta el 7 de agosto de 2023, el S&P 500 mostraba una capitalización de más de 37 billones de dólares estadounidenses, expresado como 37 trillones en la nomenclatura anglosajona (37 seguido de 12 ceros).

El índice se reajusta trimestralmente y está bajo la administración de S&P Global Inc.

La ponderación de cada empresa en el S&P 500 se basa en su capitalización. Por ejemplo, una empresa con una capitalización de 500 mil millones de dólares tendrá un peso 50 veces mayor que una empresa con una capitalización de solo 50 mil millones. No obstante, es fundamental destacar que esta ponderación considera únicamente las acciones en circulación, excluyendo aquellas en posesión de insiders.

Constituyentes del S&P 500

A pesar de su creación en 1957, se han realizado ajustes retrospectivos para evaluar su desempeño en períodos históricos más amplios.

El S&P 500 es una entidad dinámica que evoluciona con la transformación de la economía estadounidense, brindándonos una visión de los sectores que adquieren mayor peso e importancia. En décadas pasadas y hasta los años noventa, el sector industrial ostentaba la ponderación más significativa, seguido por Consumo Discrecional y Financiero. Sin embargo, desde entonces, el sector industrial descendió al cuarto lugar, mientras que el sector financiero ascendió a la primera posición, seguido por Consumo Discrecional y Tecnología.

Esta distribución persistió aproximadamente hasta 2008, cuando la Crisis Financiera Global impulsó al sector tecnológico gradualmente hacia la posición líder que ocupa en la actualidad. No obstante, este sector tuvo que avanzar desde su ubicación en el penúltimo lugar que ocupaba a finales de la década de 1960.

El sector tecnológico representa un poco más del 28% del S&P 500. A continuación, se detallan los pesos correspondientes a cada sector:

- Tecnología de la Información: ~28%
- Salud: ~14%
- Consumo Discrecional: ~12%
- Comunicaciones: ~11%
- Industriales: ~10%
- Finanzas: ~10%
- Productos Básicos: ~6%
- Energía: ~3%
- Utilidades: ~3%
- Inmobiliario: ~2%

Por favor, ten en cuenta que los porcentajes son aproximados y pueden variar según las fluctuaciones del mercado.

Distribución Geográfica del S&P 500

Tal como señaló John Bogle, al invertir en el S&P 500, también estás realizando una inversión en el extranjero. Esta afirmación se basa en el hecho de que la mayoría de las empresas que conforman este índice generan ventas más allá de las fronteras de Estados Unidos.

Si bien esto es cierto y existe una cierta diversificación en términos de ingresos, es importante destacar que no se logra una diversificación completa en relación con las regiones ni los sectores. Esto se debe a que esas ventas se encuentran concentradas en un número reducido de empresas estadounidenses. Por ejemplo, compañías como Exxon, Apple, Intel y Amazon ocupan las posiciones más prominentes en el índice, lo que lleva a esta concentración.

Volatilidad en el S&P 500

La volatilidad del índice S&P 500 se cuantifica mediante diversos indicadores que aprovechan los datos históricos de precios. Los tres indicadores primordiales para medir la volatilidad del S&P 500 son el Índice de Volatilidad (VIX), el Coeficiente de Correlación Cruzada (CC) y el Índice de Movimiento de Precio Calculado (CPI).

El VIX, reconocido como el Índice de Volatilidad de CBOE (Bolsa de Opciones de Chicago), es uno de los más destacados. Este índice se emplea para evaluar las previsiones de volatilidad en el mercado. Su función principal radica en reflejar las perspectivas de los inversores sobre la evolución del mercado en el transcurso de los próximos 30 días.

Resulta ser una herramienta esencial para los inversores, ya que proporciona información crucial sobre las proyecciones en cuanto a las fluctuaciones del S&P 500. El cálculo del VIX se fundamenta en un promedio ponderado simple de los precios de opciones de compra y venta referentes al S&P 500, generando un valor numérico que ofrece insights sobre la situación actual del panorama financiero.

Distribución de Rendimientos en el S&P 500

El gráfico siguiente representa la distribución de los rendimientos anuales en el S&P 500. Esta representación resulta altamente provechosa por tres razones fundamentales:

1. Proporciona una visión de los rendimientos más verosímiles.
2. Identifica rendimientos tanto extremadamente positivos como negativos, los cuales son poco frecuentes y, por lo tanto, sugieren una alta probabilidad de regresión hacia la media después de su ocurrencia.
3. Señala la ocurrencia relativamente frecuente de rendimientos negativos, reduciendo así el impacto de la sorpresa ante su presencia.

Cómo invertir en el S&P500 desde Colombia

Para invertir en el S&P 500, existen dos enfoques principales: mediante Fondos de Inversión Indexados y a través de ETFs indexados. Si el objetivo es especular, aplicar estrategias de trading o cobertura, también se pueden considerar los futuros que se negocian en el CME, como el E-mini y el Micro E-mini. En este artículo, nos enfocaremos en las alternativas de Fondos y ETFs.

Las posibilidades de inversión se pueden categorizar de la siguiente manera:

Fondos Indexados al S&P 500:
1. En dólares.
2. En euros.
3. En euros con cobertura de divisa.

ETFs Indexados al S&P 500:
1. En dólares.
2. En euros.
3. En euros con cobertura de divisa.

Además, los ETFs pueden diferenciarse por su enfoque:
1. Réplica física.
2. Réplica sintética.

También se pueden distinguir por su tratamiento de ganancias:
1. Acumulación.
2. Distribución.

Fondos de Índices Destacados que Invierten en S&P 500:

Amundi Index S&P 500 - AE (C)
  - ISIN: LU0996179007
  - TER: 0,30%
  - Índice: S&P 500
  - Comercializadora: Amundi
  - Disponible en: MyInvestor, Openbank, EBN Banco, SelfBank, Renta 4...

Pictet-USA Index-R EUR
  - ISIN: LU047496624
  - TER: 0,75%
  - Índice: S&P 500

Amundi Index MSCI North America - AE (C)
  - ISIN: LU0389812347
  - TER: 0,30%
  - Índice: MSCI North America

Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc
  - ISIN: IE0032126645
  - TER: 0,10%
  - Índice: S&P 500

Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR
  - ISIN: IE00BYX5MX67
  - TER: 0,06%
  - Índice: S&P 500

MyInvestor S&P500 Equiponderado
  - ISIN: ES0165242001
  - TER: 0,3%
  - Índice: S&P 500 Equal Weight Index

ETFs Destacados que Invierten en S&P 500:

Lyxor Core Morningstar US (DR) UCITS
  - ISIN: LU1781540957
  - TER: 0,04%
  - Dividendo: Distribución
  - Divisa: Eur
  - Disponible en: MyInvestor

JPMorgan BetaBuilders US Equity UCITS ETF
  - ISIN: IE00BJK9H753
  - TER: 0,04%
  - Dividendo: Acumulación
  - Divisa: Eur

Amundi Prime USA UCITS ETF DR
  - ISIN: LU2089238468
  - TER: 0,05%
  - Dividendo: Acumulación
  - Divisa: Eur

iShares Core S&P 500 UCITS ETF
  - ISIN: IE00B5BMR087
  - TER: 0,07%
  - Dividendo: Acumulación
  - Divisa: Eur

Xtrackers MSCI USA Index UCITS ETF
  - ISIN: IE00BJ0KDR00
  - TER: 0,07%
  - Dividendo: Acumulación
  - Divisa: Eur

Vanguard S&P 500 UCITS ETF
  - ISIN: IE00BFMXXD54
  - TER: 0,07%
  - Dividendo: Acumulación
  - Divisa: Eur

Vanguard FTSE North America UCITS ETF
  - ISIN: IE00BK5BQW10
  - TER: 0,10%
  - Dividendo: Acumulación
  - Divisa: Eur

SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF
  - ISIN: IE00BJ38QD84
  - TER: 0,30%
  - Dividendo: Acumulación
  - Divisa: Eur

Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF
  - ISIN: IE00BJZ2DD79
  - TER: 0,30%
  - Dividendo: Acumulación
  - Divisa: Eur

iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF
   - ISIN: IE00B3VWM098
   - TER: 0,43%
   - Dividendo: Acumulación
   - Divisa: Eur

En resumen, si bien el S&P 500 es una opción de inversión popular y ampliamente reconocida, no es la única alternativa disponible en el mercado. A través de los fondos de inversión indexados y los ETFs, los inversores pueden capitalizar el potencial del S&P 500 y diversificar sus carteras con otros índices y activos.

Es importante tener en cuenta que las estrategias de inversión deben adaptarse a los objetivos y tolerancia al riesgo de cada inversor. Además, el panorama financiero actual ofrece una variedad de oportunidades más allá de los mercados tradicionales. Por ejemplo, alternativas como los fondos de criptomonedas de Arch pueden presentar opciones emocionantes y únicas para aquellos interesados en incursionar en el mundo de las criptomonedas, aprovechando el crecimiento potencial y la innovación en este campo.

La clave radica en investigar y comprender las diferentes opciones disponibles, evaluar los riesgos y oportunidades, y construir una cartera diversificada que se ajuste a los objetivos individuales. En última instancia, la inversión exitosa se basa en el conocimiento, la planificación y la adaptabilidad a un mercado en constante evolución.

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