La Guía Completa para Entender los Instrumentos Financieros

9/8/2023

¿Qué se entiende por instrumento financiero?

Los instrumentos financieros son activos que poseen la capacidad de ser intercambiados en el mercado; también pueden considerarse como agrupaciones de capital que tienen la posibilidad de ser comercializadas. La mayoría de las categorías de instrumentos financieros facilitan un flujo y transferencia de capital eficiente para inversores a nivel global.

Estos activos pueden adoptar la forma de efectivo, derechos contractuales para recibir o entregar efectivo, u otros tipos de instrumentos financieros, además de representar la titularidad en una entidad específica.

Ejemplos de instrumentos financieros abarcan acciones, fondos cotizados en bolsa (ETF), bonos, certificados de depósito (CD), fondos mutuos, préstamos y contratos derivados, entre otras opciones.

Comprendiendo los Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros pueden adoptar formas tangibles o digitales que reflejan un acuerdo legal relacionado con algún valor monetario. Los instrumentos financieros vinculados a acciones denotan la titularidad de un activo. Por otro lado, los instrumentos financieros basados en deuda representan un préstamo otorgado por un inversor al poseedor del activo.

Dentro de esta dinámica, los instrumentos de divisas constituyen un tercer tipo singular de instrumento financiero. Cada categoría de instrumento tiene diversas subcategorías, como las acciones preferentes y las acciones comunes en el caso de los instrumentos basados en acciones.

Tipos de Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros pueden clasificarse en dos categorías principales: instrumentos de efectivo e instrumentos derivados.

Instrumentos de efectivo

Los valores de los instrumentos de efectivo están directamente afectados y definidos por los movimientos en los mercados. Estos pueden ser valores que se pueden transferir con facilidad. Ejemplos comunes de tales instrumentos son las acciones y los bonos.
Los instrumentos de efectivo también incluyen depósitos y préstamos acordados entre prestamistas y prestatarios. Por ejemplo, los cheques son considerados instrumentos de efectivo ya que permiten la transferencia de fondos de una cuenta bancaria a otra.

Instrumentos Derivados

El valor y las características de los instrumentos derivados se derivan de los componentes subyacentes, como activos, tasas de interés o índices.
Un ejemplo de contrato de opciones sobre acciones es una opción de compra para una acción específica.

Este contrato es un derivado porque su valor se deriva de la acción subyacente. Una opción de compra otorga el derecho, pero no la obligación, de adquirir acciones de una acción a un precio y en una fecha predeterminados. A medida que el precio de la acción subyacente varía, el valor de la opción también fluctúa, aunque no necesariamente en la misma proporción.

Los derivados pueden ser negociados en mercados extrabursátiles (OTC) o en bolsas de valores. El mercado OTC se refiere al proceso de valoración y negociación de valores que no se cotizan en bolsas tradicionales.

Categorías de Activos y Tipos de Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros pueden clasificarse en diversas categorías de activos, según su naturaleza basada en deuda o en acciones.

Instrumentos Financieros Basados en Deuda

Los instrumentos financieros basados en deuda de corto plazo tienen una duración de un año o menos. Ejemplos de estos son las Letras del Tesoro (T-bills) y el papel comercial. También se incluyen en esta categoría los depósitos bancarios y los certificados de depósito (CD), que técnicamente son instrumentos de deuda que generan intereses para los depositantes.
Los derivados negociados en bolsa están presentes en el ámbito de los instrumentos financieros basados en deuda de corto plazo, como los futuros de tasas de interés a corto plazo. Además, existen derivados extrabursátiles, como los contratos de tipo de interés a plazo (FRA).
Los instrumentos financieros basados en deuda de largo plazo tienen una duración superior a un año. Los títulos de deuda a largo plazo generalmente se emiten en forma de bonos o valores respaldados por hipotecas (MBS). Los derivados listados en bolsa en esta categoría incluyen futuros y opciones de renta fija. Asimismo, existen derivados extrabursátiles para deudas a largo plazo, como los swaps de tasas de interés, techos y pisos de tasas de interés, así como opciones de tasas de interés a largo plazo.

Instrumentos Financieros Basados en Acciones

Los instrumentos financieros basados en acciones principalmente incluyen acciones ordinarias y preferentes. También se engloban en esta categoría los ETF y los fondos mutuos.
Los derivados negociados en bolsa en esta categoría comprenden opciones sobre acciones y futuros de acciones.

Instrumentos de Divisas (Forex o FX)

Los instrumentos de divisas abarcan derivados como contratos a plazo, futuros y opciones sobre pares de divisas, así como contratos por diferencia (CFD). Los swaps de divisas también son una forma común de instrumento de divisas. Además, los operadores de divisas pueden llevar a cabo transacciones al contado para realizar una conversión inmediata de una moneda a otra.

¿Cuáles son algunos ejemplos de instrumentos financieros?

Los instrumentos financieros presentan una amplia variedad en términos de formas y tipos. Lo que los caracteriza como tales es su capacidad para otorgar derechos u obligaciones financieras al titular. Entre los ejemplos comunes de instrumentos financieros se encuentran las acciones, los fondos cotizados en bolsa (ETF), los fondos mutuos, los fondos de inversión en bienes raíces (REIT), los bonos, los contratos de derivados (como opciones, futuros y swaps), los cheques, los certificados de depósito (CD), los depósitos bancarios y los préstamos.

¿Las materias primas son consideradas instrumentos financieros?

Aunque las materias primas en sí mismas, como los metales preciosos, los productos energéticos, las materias primas agrícolas, se comercializan en los mercados globales, generalmente no cumplen con la definición de instrumento financiero. Esto se debe a que no otorgan derechos u obligaciones sobre otro activo. Sin embargo, los derivados relacionados con materias primas, como los contratos de futuros, los contratos a plazo y las opciones que tienen una materia prima como subyacente, sí se considerarían instrumentos financieros.

¿Son las pólizas de seguro consideradas instrumentos financieros?

Una póliza de seguro representa un contrato legalmente vinculante entre el titular de la póliza y la compañía de seguros, ofreciendo beneficios económicos en caso de cumplir determinadas condiciones (como el fallecimiento en el caso de un seguro de vida). Si la aseguradora es mutua, la póliza también puede otorgar propiedad y derechos a dividendos. Las pólizas de seguro tienen un valor específico en términos de beneficios por fallecimiento y valor en efectivo para pólizas permanentes.

Aunque las pólizas de seguro no se consideran en sí mismas valores, podrían ser consideradas una variante de instrumento financiero dado que confieren reclamaciones y ciertos derechos al titular de la póliza, así como obligaciones a la aseguradora.

Un instrumento financiero representa un contrato económico, ya sea tangible o digital, que otorga un derecho o reclamo ante otra parte, tomando formas como pagos (cheques, instrumentos al portador), posesión de acciones y ganancias (acciones), deudas (bonos, préstamos, cuentas de depósito), moneda extranjera (forex) o derivados (futuros, forwards, opciones y swaps). Estos instrumentos financieros pueden categorizarse por clase de activo y clasificarse como basados en efectivo, valores o derivados. Dependiendo de su naturaleza, estos instrumentos pueden negociarse en mercados regulados o en modalidades extrabursátiles.

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